） 在巨大的研发投入支撑下逐渐发展成为行业里技术的引领者，并打破外国同行对产业的垄断。经过近16年的发展，控制管理系统全球市占率已达到60%-70%，视频处理系统则是在国内市占率领先。面向未来万亿级市场，作为行业龙头的诺瓦星云未来将会有更大的发展空间。

  突出的行业地位，诺瓦星云不仅得到了下业龙头的认可，高市占率也是市场对公司肯定的另一种表现。

  可以看到，自成立以来诺瓦星云始终聚焦于视频和显示控制核心算法研究及应用，为用户更好的提供专业化软硬件综合解决方案。公司基本的产品包括LED显示控制管理系统、视频处理系统和基于云的信息发布与管理系统三大类。

  作为诺瓦星云主营，显示控制管理系统属于显示屏的核心组件。LED显示控制管理系统主要由发送卡和接收卡组成，发送卡接收视频和控制信号，并将数据打包传输至接收卡，由接收卡驱动LED显示屏显示视频图像。公司依托在LED显示控制管理系统领域所形成的技术优势及行业口碑，逐步将产品矩阵拓展至视频处理及视频播放领域，持续推出具有视频拼接、视频切换等一系列功能的视频处理系统，可支持 LED、LCD、DLP等多类显示终端，用于实现视频图像质量的提升及显示屏幕的灵活控制。随着通信技术的发展和移动互联网的普及，公司推出基于云的信息发布与管理系统产品，可供客户实现对LED屏的远程管理、远程信息发布、远程监控及远程故障预警等功能。

  报告期内，诺瓦星云已服务全球超过4000家客户。而现有高品质客户集群，有利于公司持续推进下业的深度开发，推动公司向好发展。

  近几年，诺瓦星云交出了一份令市场满意的成绩单。招股书显示，公司2020年-2022年营收分别为9.85亿元、15.84亿元、21.74亿元；净利分别为1.11亿元、2.12亿元、3.08亿元；扣非后净利分别为1.05亿元、1.89亿元、2.97亿元。能够正常的看到的是，公司业绩保持持续迅速增加态势，考虑到市场需求持续增长，公司业绩增长潜力十足。

  从收入地域分布来看，诺瓦星云2020年-2022年境内出售的收益分别为8.63亿元、13.82亿元、18.02亿元，占主营业务收入的比例分别为89.22%、88.21%、83.70%。公司境内销售收入主要来源于华南、华东和华北地区，主要是由于国内LED显示屏产业集群主要集中在上述地区。境外收入来看，同期实现收入分别是1.04亿元、1.85亿元、3.51亿元，占主要经营业务收入的占比分别是10.78%、11.79%、16.30%。公司境外出售的收益主要来自于欧洲和北美洲。

  往前看，诺瓦星云业绩经历了高速增长期。往后看，这样的高增长在2023年得到了延续。诺瓦星云招股书显示，公司现有生产及销售运行良好，随着境内外市场需求的持续增长，现有主要客户在手订单履行情况较好，新增订单需求亦逐步释放。在充分考虑当前经营状况以及2023年度的经营计划、财务预算以及各项假设的前提下，公司预计2023年度实现营业收入30.46亿元，同比增长40.10%；预计2023年度净利润为6.18亿元，同比增长100.56%；预计2023年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为6.04亿元，同比增长103.20%。

  持续性研发投入是保证企业核心竞争力的关键。在视频显示控制领域，算法尤为关键，强大的算法则是企业发展的基因。诺瓦星云始终坚持以满足客户核心需求、解决行业痛点为导向，以研发投入带动产品与解决方案的升级迭代。经过十五年的持续研发投入和产出，诺瓦星云建立了在行业中的技术领先地位。研发成果不仅解决了行业里的难题，同时也给客户创造了巨大的价值。

  从研发投入来看，诺瓦星云2020年-2022年研发费用分别为1.56亿元、2.13亿元、3.19亿元，研发投入占营业收入的比例分别高达15.87%、13.47%、14.68%。截至招股书签署日，公司拥有境内专利983项（其中发明专利519项）、境外专利17项 （其中发明专利16项）、软件著作权200项、集成电路布图设计9项。

  诺瓦星云通过长期发展已形成突出的创新能力，并不断通过技术创新紧跟行业发展方向，在4K/8K超高清视频等行业新兴领域已形成影响力，产品及技术与下游产业融合度高。在核心技术支持下，诺瓦星云行业地位突出。2019年以来，公司产品应用于2019年庆祝中华人民共和国成立70周年大会、2019年至2022年中央电视台春节联欢晚会、2022年卡塔尔世界杯、2023年杭州亚运会等大型活动。2022年2月，公司产品应用于为北京冬奥会开幕式所搭建的、世界最大的LED三维立体舞台，并收到了组委开闭幕式工作部、国家体育场运行团队发来的感谢信。

  作为拟上市公司，募投项目是业内最关注的点之一。和部分拟上市公司通过上市融资补充流动资金“补血”不同的是，诺瓦星云此次IPO募集资金将完全用于加码主营，全方位提升公司核心竞争力。

  从诺瓦星云最新披露的注册稿来看，公司本次拟募集资金主要用于诺瓦光电显示系统产业化研发基地、超高清显示控制与视频处理技术中心、信息化体系升级建设和营销网络及服务体系升级。诺瓦星云表示，募集资金到位后公司净资产及每股净资产都将大幅提高，这将进一步壮大公司整体实力，提高公司市场竞争力。同时，公司的资产总额将大幅提高，短期内资产负债率将大幅下降，有利于提高公司的债务融资能力，降低财务风险；同时本次发行将增加公司股东权益，使公司资本结构更加稳健，有利于今后公司股本的进一步扩张。

  值得一提的是，虽然募集资金投资项目需要一定的建设期，在短期内净资产收益率因财务摊薄会有一定程度的降低。但从中长期来看，本次募集资金投资项目具有较高的投资回报率，随着募投项目陆续产生效益，诺瓦星云出售的收益和利润水平将有大幅提高，使公司盈利能力不断增强，竞争力不断提高。